主に外貨預金を初めとする
金融商品や自社株の積立購入、株式累積投資や
投資信託の積立、純金積立などの投資の手法として用いられる。この方法で「
一定の金額で」商品を継続的に購入すると、価格が高い時には購入できる商品の数量が少なくなり、安い時には多くなり、購入平均コストが安定する。これにより、「
一定の数量」を継続的に購入する事に比べて有利であるとされる。
ただ、「一度に買い付けるよりも、ドルコスト平均法で買った方が購入単価が安く出来る(可能性が高い)」と誤解されることがあるが、数学的・理論的に誤りである(正しくは高値で買ってしまうリスクは低くなるが平均購入単価の期待値は変わらない、或いは投資機会を逃すという意味で不利になる)。しかしながら、このような誤りを記載した投資本も見られる。また、投資目的の場合は、同じ商品を集中的に購入する事にもなり、リスクの集中につながる場合もある。
そのようなリスクをさらに回避する投資手法として、「
バーゲンハンティング法(栃尾式コスト平均法)」がある。これは、毎期一定額面で購入するドルコスト平均法に加え、
購入単価が前期より安い場合に定額面購入し、高いと購入を据え置く方法で、この手法でいけば、さらに単価下落のリスクを回避でき、
株式投資でのキャピタルゲインでも応用される。バーゲンハンティング(安くなった時期を狙って買う)が自動的にできる方法であり、特に購入商品の値動きが激しく予測が難しい場合に、高値掴みを避ける方法として有効。購入期間内の平均値よりやや低い数字が平均購入コストとなるため、底値を拾った大勝ちは望めないが、天井値を拾って大負けする可能性も低い。